ความสัมพันธ์ของราคา ‘ทองคำ/ดอลลาร์/บิทคอยน์’

วันนี้เราจะมาพูดถึง 3 สินทรัพย์ ที่ได้รับความนิยมสูงสุดในหมู่นักลงทุนขณะนี้ ซึ่งได้แก่ ทองคำ (Store Of Value หรือสิ่งกักเก็บมูลค่าที่เก่าแก่ และยังนิยมอยู่) บิทคอยน์ (Store Of Value ยุคใหม่ ได้ชื่อว่าเป็น Gold digital ที่กำลังมาแย่งพื้นที่ของทองคำ) และดอลลาร์ (ที่ได้ชื่อว่าสกุลเงินหลักของโลก) คุณเคยสงสัยมั้ยว่าสินทรัพย์แถวหน้าเหล่านี้ มีความสัมพันธ์ต่อกันหรือไม่ และสัมพันธ์อย่างไร มาหาคำตอบได้ในบทความนี้

ทองคำ กับ ดอลลาร์ (ราคาสวนทางกัน)

เนื่องจากเงินดอลลาร์ เป็นสกุลเงินที่มีการใช้กันมาก และเป็นสื่อกลางในการซื้อขายทองคำถูก ทำให้ค่าเงินดอลลาร์มีความผกผันกับราคาทอง การที่ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่า ส่งผลดีกับราคาทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่สามารถเก็บมูลค่า ทำให้กระแสเงินของแต่ละประเทศต่างไหลเข้าสู่ทองคำ ส่งผลให้ทองคำมีราคาเพิ่มสูงขึ้น ในทางตรงกันข้าม หากเงินดอลลาร์แข็งค่า ส่งผลต่อราคาทองโดยนักลงทุนจะหันมาใช้จ่ายหรือลงทุนในสกุลเงินดอลลาร์แทน ส่งผลให้ราคาทองคำลดลง

แม้ว่าความสัมพันธ์ระหว่างมูลค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐและทองคำมีความสำคัญ แต่เงินดอลลาร์ไม่ใช่ปัจจัยเดียวที่ส่งผลต่อราคาของโลหะมีค่า ปัจจัยอื่น ๆ ที่ส่งผลต่อมูลค่าของทองคำและเงินดอลลาร์ ได้แก่ อัตราดอกเบี้ย อัตราเงินเฟ้อ นโยบายการเงิน และอุปสงค์และอุปทาน

ทองคำ กับ บิทคอยน์ (ราคามีแนวโน้มสวนทางกัน)

จากงานวิจัยของ Morgan Stanley ล่าสุดมีการกล่าวถึงความสัมพันธ์ของทองคำและ บิทคอยน์ ย้อนหลังไปตั้งแต่ปี 2018-2021 หากดูจากกราฟราคาอาจจะเห็นภาพไม่ชัดเจนเท่าไหร่ แต่เมื่อดูค่า Correlation (กราฟสีเทาด้านล่าง) จะเป็นบวกเสียส่วนใหญ่ แปลว่ามีความสัมพันธ์ของทิศทางราคาที่คล้ายกัน คือทองคำขึ้น บิทคอยน์ ขึ้น เป็นต้น แต่เมื่อเข้าสู่ปี 2021 ความสัมพันธ์นี้เริ่มหมดลงและเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้ามมากขึ้น

สาเหตุใหญ่ที่ความสัมพันธ์สองสินทรัพย์เริ่มหมดลงในปี 2021 นี้ เพราะการตีความและให้นิยามของสินทรัพย์ดิจิทัลจากสถาบันการเงิน รวมถึงสถาบันการลงทุนขนาดใหญ่ ว่าสินทรัพย์ดิจิทัลคือสินทรัพย์ทางเลือก เป็นสินทรัพย์เสี่ยงชนิดใหม่ ไม่ใช่สินทรัพย์ที่ป้องกันเงินเฟ้อเหมือนทองคำอีกแล้ว สถาบันมองสินทรัพย์ดิจิทัลเป็น Risk Asset ส่วนทองคำมองเป็น Safe Haven จึงเป็นสาเหตุหลักที่ทำให้ทองคำและ บิทคอยน์ วิ่งสวนทางกันตลอดในปี 2021

ดอลลาร์ กับ บิทคอยน์ (ยังสรุปไม่ได้)

ความสัมพันธ์ระหว่างดอลลาร์สหรัฐและบิทคอยน์นั้นไม่คงที่ ในแต่ละวันหรือรายสัปดาห์ มันผันผวนอย่างบ้าคลั่ง ดังนั้นอาจพูดได้ว่าสองสินทรัพย์นี้ 'ไม่สัมพันธ์กัน'

แต่อย่างไรก็ตาม เราก็สังเกตเห็นความเป็นไปได้ของแนวโน้ม ในช่วง 18 เดือนที่ผ่านมานับตั้งแต่การระบาดของ COVID-19 ว่า

- ในเดือนมีนาคม 2020 บิทคอยน์ราคาร่วง และดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น

- หลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐเข้ามาช่วยเหลือ เงินดอลลาร์มีแนวโน้มลดลงและ บิทคอยน์ก็มีแนวโน้มสูงขึ้น

- สิ้นปี 2020 ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐได้ผ่านจุดต่ำสุด

- บิทคอยน์ มียอดสูงสุดในเดือนเมษายนปี 2021 แต่มันขึ้นเร็วไปหรือไม่

ทั้งนี้ ข้อมูลดังกล่าวยังสรุปไม่ได้แน่ชัดว่าตกลงแล้ว บิทคอยน์ และดอลลาร์ มีความสัมพันธ์ที่ราคาสวนทางกันหรือไม่ ก็ต้องเฝ้าติดตามการวิเคราะห์ในอนาคตต่อไป

ข้อมูลทั้งหมดนี้ ถูกรวบรวมการบทวิเคราะห์ และความเห็นจากผู้เชี่ยวชาญเท่านั้น ไม่อาจการันตีความเป็นไปได้แน่ชัด วอนนักลงทุนศึกษาเพิ่มเติม และติดตามอย่างใกล้ชิด เพื่อประโยชน์ขอตัวท่านเอง ยิ่งรูมาก รู้เร็ว ยิ่งได้เปรียบนะ โดยคุณสามารถติดตามเรื่องราวในโลกการลงทุนแบบนี้ พร้อมเทคนิค กลยุทธ์ ข่าวสารในตลาด Forex และประสบการณ์ดี ๆ จากกูรูทั่วโลกได้ง่าย ๆ ผ่านแอป WikIFX ดาวน์โหลดฟรี มีให้อ่านทุกวัน!