XAU/USD: какова актуальность коротких позиций?

Доллар, в целом, удержал позиции, завоёванные на прошлой неделе. Хотя, на данный момент прошла только первая половина торгового дня, и впереди американская торговая сессия, вероятнее всего, индекс доллара DXY завершит эту неделю, с пусть и с символическим, но приростом в несколько пунктов.

Фьючерсы DXY час назад торговались вблизи отметки 92.94, на 14 пунктов выше цены закрытия минувшей недели.

Из заслуживающих внимание эконмических данных, которые будут опубликованы сегодня, находится предварительный индекс потребительского доверия от Мичиганского университета.

Данный индикатор отражает уверенность американских потребителей в экономическом развитии страны. Высокий уровень говорит о росте экономики, в то время как низкий указывает на стагнацию. Предыдущие значения индикатора: 81,2 в июле, 85,5 в июне, 84,9 в марте, 76,8 в феврале, 79,0 в январе 2021 года. Ожидается, что данный индикатор выйдет за август с таким же значением, как и за июль.

Несмотря на то, что в период времени до пандемии коронавируса значения этого индикатора находились вблизи отметки 100, все же можно сказать, что, несмотря на еще не одержанную победу над коронавирусом в США и мире, наблюдается тенденция к постепенному восстановлению роста показателя.

Если данные подтвердятся или окажутся лучше прогноза/предыдущего значения, то доллар, скорее всего, укрепится. Данные значительно хуже прогноза негативно отразятся на долларе в краткосрочном периоде. Публикация данного индекса намечена на 14:00 (GMT).

В целом же, поступающие в последнее время из США данные говорят о продолжающемся восстановлении американской экономики, что позитивно для доллара. Высокая инфляция и продолжающееся восстановление американского рынка труда усиливают ожидания инвесторов относительно того, что ФРС может раньше, чем это планировалось, приступить к сворачиванию стимулирующих программ. И все чаще со стороны ряда представителей руководства США поступают сигналы о вероятности такого сценария.

Если темпы инфляции скоро существенно не замедлятся, то ФРС будет вынуждена все же обратить на это внимание. Вероятность повышения ставок в начале 2023 года возрастает, и чем раньше ФРС приступит к уменьшению объема покупок активов, тем быстрее будут выполнены необходимые условия для повышения ставок, считают экономисты.

В конце августа в Джексон-Хоул состоится ежегодный экономический форум, организуемый ФРС. Если председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл в рамках конференции в Джексон-Хоул представит план сворачивания программы покупок активов, или назовет дату или период времени, когда начнется такое сворачивание, то аргументы в пользу дальнейшего укрепления доллара станут еще более убедительными.

В этой связи вновь актуальной становится короткая позиция по золоту. Оно, как известно, не приносит инвестиционного дохода и востребовано, в основном, как хеджирующий актив, пользующийся спросом в периоды неопределённости и мягкой монетарной политики мировых центральных банков. Его котировки крайне чувствительны к изменению процентной ставки ФРС и других крупнейших центральных банков мира.

С одной стороны, растущая инфляция и распространяющийся в мире более агрессивный дельта-штамм коронавируса создают предпосылки для роста пары XAU/USD. С другой стороны, для участников рынка драгметаллов на первый план, похоже, выдвигается перспектива сворачивания стимулирующих программ ФРС. И чем чаще со стороны представителей ФРС будут поступать такие сигналы, подкрепляющиеся свежими и сильными макроданными по США, тем активнее будет наращивание объема коротких позиций по золоту.

Торговые рекомендации

Sell Stop 1748.00. Stop-Loss 1771.00. Take-Profit 1685.00, 1655.00, 1592.00, 1560.00

Buy Stop 1771.00. Stop-Loss 1748.00. Take-Profit 1795.00, 1805.00, 1832.00, 1900.00, 1916.00, 1963.00, 1976.00, 2000.00, 2010.00