Prakiraan Harga Emas: XAU/USD Bergulat bahkan saat Kekhawatiran Geopolitik, Inflasi Dorong Dolar AS dan Yield

• Harga emas memudarkan momentum kenaikan dalam saluran bullish satu bulan, memangkas pelemahan akhir-akhir ini.

• Kekhawatiran geopolitik mengenai Tiongkok dan Rusia membebani harga XAU/USD.

• Masalah inflasi mendorong imbal hasil obligasi pemerintah Amerika Serikat, Dolar AS, dan memberikan tekanan pada Harga Emas.

• Para gubernur bank sentral dan katalis risiko mencari dorongan baru menjelang Indeks Manajer Pembelian hari Jumat.

Harga emas (XAU/USD) masih dalam perjalanan menuju penurunan mingguan kedua berturut-turut meskipun akhir-akhir ini tidak aktif di sekitar $2.000, melakukan pemulihan di dekat $1.995 pada Kamis pagi. Dengan demikian, harga emas batangan menanggung beban pesimisme pasar, serta penguatan Dolar AS dan imbal hasil obligasi pemerintah. Namun, kalender yang ringan di Amerika Serikat dan sentimen yang berhati-hati tampaknya membatasi penurunan XAU/USD akhir-akhir ini.

Harga Emas Turun karena Kekhawatiran Geopolitik dan Inflasi

Harga emas bersiap untuk penurunan mingguan kedua berturut-turut di tengah kekhawatiran geopolitik dan inflasi. Meskipun demikian, pembicaraan mengenai Tiongkok dan Rusia mendapatkan perhatian utama dalam hal kekhawatiran perang, sementara data terbaru dari negara-negara besar dan sejumlah komentar dari para gubernur bank sentral memperbaharui inflasi, serta kekhawatiran resesi akhir-akhir ini.

Lonjakan penting dalam angka inflasi di negara-negara ekonomi utama dunia bergabung dengan beberapa komentar dari para pejabat bank sentral yang memperbaharui kekhawatiran akan suku bunga yang lebih tinggi dan resesi, yang pada gilirannya memperbaharui permintaan Dolar AS pada hari Rabu. Yang semakin memperkuat penghindaran risiko adalah kekhawatiran terhadap perang yang berasal dari Tiongkok dan Rusia.

Dalam beberapa hari terakhir, Inggris, Zona Euro, dan AS telah memberikan sinyal-sinyal optimis untuk inflasi sementara para pejabat bank sentral dari Bank of England (BoE), Bank Sentral Eropa (ECB), dan Federal Reserve (The Fed) mendukung kenaikan suku bunga untuk jangka waktu yang lebih lama. Hal yang sama meningkatkan kekhawatiran akan perlambatan ekonomi terutama ketika angka-angka inflasi sebelumnya tidak terlalu mengesankan dan perang Rusia-Ukraina berdampak pada ekonomi global.

Baru-baru ini, Presiden The Fed New York John Williams memperlihatkan dukungan untuk kenaikan suku bunga 0,25% di bulan Mei sambil mengatakan, \“Inflasi masih terlalu tinggi, dan kami akan menggunakan alat kebijakan moneter kami untuk memulihkan stabilitas harga.\” Tepat sebelum dia, Presiden Chicago Federal Reserve Bank Austan Goolsbee menyoroti kekuatan pasar kredit sebagai salah satu katalisator utama yang harus diperhatikan menjelang pertemuan kebijakan moneter The Fed berikutnya.

Sebelumnya, Presiden Federal Reserve St Louis James Bullard, Presiden The Fed Richmond Thomas Barkin dan Presiden The Fed Atlanta Raphael W. Bostic adalah para pembicara The Fed yang menghidupkan kembali skenario \“lebih tinggi lebih lama\” untuk suku bunga dan mendukung Dolar AS, serta imbal hasil.

Perlu dicatat bahwa data AS yang baru-baru ini lebih kuat dan pembicaraan The Fed yang mendukung taruhan pasar pada kenaikan suku bunga 0,25% pada bulan Mei, serta mengurangi kemungkinan penurunan suku bunga pada tahun 2023. Hal yang sama bergabung dengan kekhawatiran inflasi dan kenaikan suku bunga dari bank sentral utama lainnya untuk mendorong permintaan aset Dolar AS, yang pada gilirannya memberikan tekanan turun pada harga Emas.

Berbicara mengenai kekhawatiran geopolitik, Inggris memperingatkan bahwa para peretas Rusia menargetkan infrastruktur penting Barat sementara Komite DPR AS membahas skenario invasi Taiwan. Selain itu, kemungkinan hambatan pada keputusan pagu utang AS disebabkan oleh keraguan Presiden AS Joe Biden untuk menaikkan batas utang. Selain itu, Bloomberg merilis berita yang menunjukkan peran Tiongkok dalam perang Rusia-Ukraina, yang pada gilirannya semakin memperkuat sentimen .

Terlepas dari apa yang telah disebutkan di atas, Reuters merilis berita yang menunjukkan bahwa konsumen AS mulai menunggak pembayaran kartu kredit dan pinjaman mereka karena ekonomi melemah, yang pada gilirannya juga menantang para pembeli XAU/USD.

Sebaliknya, Komisi Pembangunan dan Reformasi Nasional Tiongkok (Chinas National Development and Reform Commission/NDRC), perencana negara, mengatakan pada hari Rabu bahwa negara tersebut sedang merumuskan rencana untuk mendorong pemulihan dan perluasan konsumsi. Hal yang sama bergabung dengan keraguan pasar di tengah kalender ekonomi yang sepi dan meletakkan terendah di bawah harga Emas.

Oleh karena itu, berbagai tantangan terhadap sentimen dan harga Emas membuat para penjual XAU/USD tetap optimis.

Imbal Hasil Obligasi Pemerintah Amerika Serikat dan Pemulihan Dolar AS Membebani XAU/USD

Dengan berbagai hal negatif pada profil risiko, yang disebutkan di atas, para pelaku pasar bergegas menjual obligasi pemerintah Amerika Serikat, yang pada gilirannya mendorong imbal hasil dan Dolar AS, serta memberikan tekanan pada harga Emas. Meskipun demikian, imbal hasil obligasi peemrintah AS bertenor 10 tahun dan dua tahun memperbarui level tertinggi bulanan pada hari sebelumnya sebelum turun ke 3,60% dan 4,26% pada hari terakhir. Meskipun demikian, Indeks Dolar AS (DXY) bergerak lebih tinggi di sekitar 102,00 baru-baru ini.

Faktor Kualitatif adalah Kunci yang Perlu Diperhatikan oleh Pedagang Emas Intraday

Meskipun sejumlah katalis terus membebani harga Emas, XAU/USD melayang lebih tinggi akhir-akhir ini di tengah kalender ekonomi yang sepi di Amerika Serikat, yang pada gilirannya menyoroti katalis risiko. Meski begitu, Klaim Tunjangan Pengangguran Awal Mingguan, Survei Manufaktur The Fed Philadelphia, dan Penjualan Rumah yang Sudah Ada akan penting untuk diperhatikan untuk mendapatkan dorongan baru.

Analisis Teknikal Harga Emas

Harga emas memantul dari garis bawah saluran tren naik selama satu bulan sembari mempertahankan penurunan minggu sebelumnya dari level tertinggi tahun berjalan.

Yang semakin memperkuat pada bias turun adalah serangan berulang XAU/USD terhadap MA-21, serta sinyal dari indikator Moving Average Convergence and Divergence (MACD).

Perlu dicatat bahwa garis Relative Strength Index (RSI), yang berada di level 14, mundur dari wilayah dan turun menuju level normal 50, yang pada gilirannya menantang para penjual Emas.

Oleh karena itu, harga Emas perlu menembus terdekat $1.971 untuk meyakinkan para penjual dalam perdagangan harian. Meski begitu, level tertinggi Februari di sekitar $1.960 dan level 50-DMA di dekat $1.914 dapat menantang para penjual XAU/USD.

Di atas semua itu, garis tren yang menanjak dari November 2022, di sekitar $1.873, bertindak sebagai pertahanan terakhir para pembeli Emas.

Di sisi lain, pergerakan pemulihan perlu mempertahankan penembusan $2.000 pada penutupan harian sebelum mendekati puncak terbaru di $2.048. Namun, garis atas saluran yang disebutkan, sekitar $2.051, dapat menguji para pembeli Emas sebelum mengarahkan mereka ke level tertinggi tahunan sebelumnya di $2.070, serta rekor tertinggi yang dicatat pada tahun 2020 di sekitar $2.075.

Secara keseluruhan, XAU/USD menggoda para penjual tetapi bias turun tetap ambigu.