Un spread, c'est quoi?

Pour une paire de devises, les courtiers en devises vous fourniront deux prix : le cours acheteur et le cours vendeur.

Le “bid” est le prix auquel la devise de base peut être VENDUE.

Le “ask” est le prix auquel la devise de base peut être achetée.

Le spread est la différence entre ces deux prix.

Également connu sous le nom de “bid / ask spread” (écart entre le cours acheteur et le cours vendeur). Les spreads sont les bénéfices des courtiers sans frais. Cet écart représente le coût de l'immédiateté de la transaction. C'est pourquoi les termes “coût de transaction” et “écart de cours” sont parfois utilisés de manière interchangeable.

Au lieu d'imposer des frais distincts pour chaque transaction, le coût est incorporé dans les prix d'achat et de vente de la paire de devises que vous souhaitez échanger.

Cela est logique d'un point de vue commercial. Le courtier fournit un service et doit réaliser un bénéfice d'une manière ou d'une autre.

- Il réalise un bénéfice en vous vendant la devise pour un montant supérieur à celui qu'il a payé, et il réalise un bénéfice en vous achetant la devise pour un montant inférieur à celui qu'il recevra lorsqu'il la vendra. Cet écart est appelé “spread”.

C'est la même chose que d'essayer de vendre votre vieil iPhone à un magasin qui vend des iPhones d'occasion. (Vous imaginez un smartphone avec seulement deux caméras arrière ？ Beurk !)

Pour réaliser un profit, il doit acheter votre iPhone à un prix moins cher que celui pour lequel il le vendra.

S'il peut vendre l'iPhone pour 500 $, le montant maximum qu'il peut vous acheter tout en réalisant un bénéfice est de 499 $.

L'écart est cette différence d'1 $.

Ainsi, lorsque le courtier dit “zéro commission” ou “pas de commission”, c'est trompeur car vous payez toujours une commission même s'il n'y a pas de coût de commission distinct.

C'est simplement intégré dans l'écart entre le cours acheteur et le cours vendeur !

Comment l'écart dans le trading forex est-il mesuré ？

L'écart est souvent mesuré en pips, qui est la plus petite unité de fluctuation du prix d'une paire de devises.

Un pip est égal à 0,0001 pour la plupart des paires de devises.

1.1051/1.1053 est un exemple d'un écart de 2 pips pour EUR/USD.

Les paires de devises impliquant le yen japonais sont exprimées en deux décimales (sauf s'il y a des pips fractionnaires, auquel cas trois décimales sont utilisées).

Par exemple, le taux USD/JPY est de 110,00/110,04. Cette cotation montre un écart de 4 pips.

Quels sont les types d'écart dans le forex ？

Les écarts que vous voyez sur les plateformes de trading sont déterminés par les courtiers en devises et la manière dont ils gagnent de l'argent.

Les écarts sont classés en deux types.

Les écarts fixes sont généralement proposés par les courtiers qui opèrent selon le modèle de market maker ou “dealing desk”, tandis que les écarts variables sont généralement offerts par les courtiers qui opèrent selon le modèle “non-dealing desk”.

Qu'est-ce que les écarts fixes dans le forex ？

Les écarts fixes restent constants quelle que soit la situation du marché à un moment donné. En d'autres termes, l'écart n'est pas affecté par le fait que le marché soit aussi imprévisible que les humeurs de Kanye West ou aussi calme qu'une souris. Il reste le même.

Les courtiers qui agissent en tant que market makers ou “dealing desks” proposent des écarts fixes.

En utilisant un “dealing desk”, le courtier achète de grandes positions à ses fournisseurs de liquidité et les revend aux traders en petites quantités.

Cela signifie que le courtier agit comme contrepartie des transactions de ses clients.

Parce qu'un “dealing desk” permet au courtier forex de contrôler les prix affichés à ses clients, il peut proposer des écarts fixes.

Quels sont les avantages de trader avec des écarts fixes ？

Étant donné que les écarts fixes nécessitent moins de capital, le trading avec des écarts fixes est une option moins coûteuse pour les traders qui n'ont pas beaucoup d'argent pour commencer à trader.

Le trading avec des écarts fixes améliore également la prévisibilité du calcul des coûts de transaction.

Étant donné que les écarts ne fluctuent jamais, vous savez toujours ce que vous allez payer lorsque vous ouvrez une transaction.

Quels sont les inconvénients de trader avec des écarts fixes ？

Étant donné que les prix proviennent d'une seule source, les requotes sont fréquentes lors du trading avec des écarts fixes (votre courtier).

Et par fréquentes, nous voulons dire presque aussi souvent que les publications Instagram des sœurs Kardashian !

Il peut y avoir des moments où le marché forex est volatile et où les prix changent rapidement. Étant donné que les écarts sont fixes, le courtier ne peut pas élargir l'écart pour refléter les conditions actuelles du marché.

Par conséquent, si vous essayez d'entrer dans une transaction à un prix donné, le courtier va “bloquer” l'ordre et vous demander d'accepter un prix différent. Un nouveau prix vous sera “re-cité”.

La notification de requote s'affichera sur votre plateforme de trading, vous informant que le prix a changé et vous demandant si vous êtes prêt à accepter le nouveau prix. C'est presque toujours un prix inférieur à celui que vous avez demandé.

Un autre problème est le slippage. Lorsque les prix évoluent rapidement, le courtier ne peut pas maintenir un écart stable de manière constante, et le prix auquel vous finissez par vous retrouver après avoir initié une transaction sera considérablement différent du prix d'entrée initial.

Le slippage ressemble à quand vous glissez vers la droite sur Tinder et acceptez de rencontrer cette personne attirante pour un café, pour finalement découvrir que la personne en face de vous ne ressemble pas du tout à la photo.

Quels sont les écarts variables dans le forex ？

Les écarts variables, comme leur nom l'indique, sont en constante évolution. L'écart entre les prix d'achat et de vente des paires de devises évolue en permanence avec des écarts variables.

Les courtiers “non-dealing desk” proposent des écarts variables. Les courtiers “non-dealing desk” obtiennent les prix des paires de devises auprès de plusieurs fournisseurs de liquidité et transmettent ces prix aux traders sans l'intervention d'un “dealing desk”.

Cela signifie qu'ils n'ont aucun contrôle sur les écarts. Les écarts se resserreront ou se dilateront en fonction de l'offre et de la demande de devises ainsi que de la volatilité générale du marché.

Les écarts se dilatent généralement pendant les publications de données économiques et à d'autres moments où la liquidité du marché est faible (comme pendant les vacances et lorsque l'apocalypse zombie commence).

Par exemple, vous pourriez vouloir acheter EURUSD avec un écart de 2 pips, mais juste au moment où vous vous apprêtez à cliquer sur “acheter”, le rapport sur le chômage aux États-Unis est publié, et l'écart se dilate rapidement à 20 pips !

Oh, et les écarts peuvent également augmenter si Trump publie des tweets sur la monnaie américaine de manière aléatoire tout en étant encore Président.

Quels sont les avantages de trader avec des écarts variables ？

Les écarts variables éliminent le besoin de requotes. Cela est dû à la volatilité de l'écart qui prend en compte les variations de prix causées par les conditions du marché.

(Cependant, le fait que vous n'ayez pas de requotes ne signifie pas que vous n'aurez pas de slippage.)

Le trading forex avec des écarts variables offre également une tarification plus transparente, notamment grâce à l'accès à des cotations provenant de différents fournisseurs de liquidité, ce qui se traduit généralement par de meilleures tarifications dues à la concurrence.

Quels sont les inconvénients de trader avec des écarts variables ？

Les scalpers devraient éviter les écarts variables. Les écarts qui se dilatent rapidement peuvent rapidement réduire à néant les bénéfices réalisés par le scalpeur.

Les écarts variables sont également préjudiciables aux traders d'actualités. Les écarts peuvent s'élargir au point où ce qui semble être un trade rentable peut se transformer en un trade non rentable en un clin d'œil.

Écarts fixes vs écarts variables : lequel est meilleur ？

Le choix entre les écarts fixes et variables dépend des besoins du trader.

Les courtiers à écarts fixes peuvent être préférables aux courtiers à écarts variables pour certains traders. Le contraire peut être vrai pour d'autres traders.

La tarification à écarts fixes est généralement avantageuse pour les traders ayant de petits comptes et qui tradent moins fréquemment.

Les écarts variables seront également utiles aux traders ayant des comptes plus importants qui tradent régulièrement pendant les heures de pointe du marché (lorsque les écarts sont les plus étroits).

Les traders ayant besoin d'une exécution rapide des transactions et souhaitant éviter les requotes devraient opter pour les écarts variables.

Coûts et calculs des écarts

Maintenant que vous comprenez ce qu'est un écart et les deux types d'écarts, vous devez savoir une dernière chose...

La relation entre l'écart et les coûts réels des transactions.

C'est très simple à calculer, et vous avez besoin de deux choses :

· Le prix par pip.

· Le nombre de lots que vous tradez.

Jetons un coup d'œil à un exemple...

Vous pouvez acheter EURUSD à 1,35640 et vendre EURUSD à 1,35626 dans la cotation ci-dessus.

Cela signifie que si vous achetez EURUSD puis le vendez immédiatement, vous perdrez 1,4 pips.

Pour calculer le coût total, multipliez le coût par pip par le nombre de lots échangés.

Ainsi, si vous tradez de petits lots (10 000 unités), la valeur par pip est de 1 $, donc le coût de la transaction pour ouvrir ce trade est de 1,40 $.

Le coût par pip est linéaire. Cela signifie que vous multipliez le coût par pip par le nombre de lots que vous échangez.

Lorsque vous augmentez la taille de votre position, vos frais de transaction, qui se reflètent dans l'écart, augmentent également.

Par exemple, si l'écart est de 1,4 pips et que vous tradez 5 micro lots, vos frais de transaction s'élèvent à 7,00 $.