توقعات أسعار الذهب في أكتوبر 2023

انخفض سعر الذهب بأكثر من 11٪ من أعلى مستوى له الذي تجاوز مستوى الـ 2000 دولار للأونصة في شهر مايو، حيث دفعت التوقعات حول سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة عائدات السندات الطويلة الأجل إلى أعلى مستوى لها منذ 16 عاماً. نظراً لأن شهر أكتوبر كان تاريخياً الشهر الأسوأ أداءً، هناك سؤال حول ما إذا كان سعر الذهب سيستمر في الانخفاض في الأيام والأسابيع القادمة، وهل يصل إلى أدنى مستوى سنوي له! ما هي توقعات أسعار الذهب للسنوات الخمس القادمة؟ في هذه المقالة نلقي نظرة على بعض أحدث تحليلات الذهب وتوقعات أسعار الذهب للربع الرابع من عام 2023 وعام 2024 وما بعده من البنوك والخبراء.

أخيراً، أثر تراجع السندات وارتفاع العائدات على الذهب في أواخر الربع الثالث من العام الحالي، الذي شهد انخفاض في السعر أخيراً إلى ما دون مستوى الـ 1900 دولار على الرغم من تمسكه بقوة ضد قوة الدولار الأمريكي خلال معظم الربع السابق. حيث انخفضت أسعار الذهب بنسبة 3.6% خلال الربع الثالث، ومن المتوقع أن يستمر هذا السيناريو حتى نهاية العام وفقاً لأحدث توقعات أسعار الذهب للربع الرابع من البنوك الكبرى ومحللي الصناعة.

شهد شهر أكتوبر، وهو الشهر الأكثر سلبية من الناحية التاريخية في العام بمتوسط عائد قدره -0.51%. ونظراً للمشاعر السلبية الحالية المحيطة بالذهب، وإن كان ضمن نطاقه المرتفع نسبياً خلال 4 سنوات، تشير أحدث توقعات أسعار الذهب إلى مزيد من الانخفاض في بداية الربع.

ومع ذلك، فإن أعمال العنف في إسرائيل التي اندلعت في 7 أكتوبر، دفعت إلى الانتقال إلى أصول الملاذ الآمن حيث يراقب المستثمرون عن كثب الأحداث في الشرق الأوسط لقياس المخاطر الجيوسياسية على الأسواق. حيث ارتفع المعدن النفيس بما يصل إلى 1.2% يوم الاثنين 9 أكتوبر، حيث تستعد الأسواق المالية للرياح المعاكسة والتقلبات الناجمة عن الهجوم المفاجئ الذي شنتة فصائل المقاومة داخل غزة.

توقعات أسعار الذهب - الملاحظات الأساسية

• توقعات أسعار الذهب للربع الرابع من عام 2023: يجب أن يستمر الضعف مع ارتفاع العائد الحقيقي بشكل أكبر، وفي حين أن المعدن الثمين لديه مجال للانخفاض في أكتوبر، فإن ارتفاع الطلب على المجوهرات يساعد الذهب على تحقيق متوسط عوائد إيجابية بنسبة 0.71% و1.3% على التوالي. لشهر نوفمبر وشهر ديسمبر. بالإضافة إلى ذلك، فإن ضعف الدولار بشكل عام في ديسمبر يساعد أسعار الذهب في تسجيل متوسط ثاني أفضل شهر في العام.

• توقعات سعر الذهب 2024: يبدو الاتجاه الصعودي أكثر احتمالاً من الاتجاه الهبوطي لأسعار الذهب في البيئة الحالية. ومن المتوقع أن ينجح سعر الذهب في التغلب على أعلى مستوى له على الإطلاق عند مستوى الـ 2,075 دولار. وفقاً لأحدث توقعات سعر الذهب من أكبر البنوك الاستثمارية في العالم يبلغ متوسط توقعات أسعار الذهب 2,100 دولار للأونصة لعام 2024.

• توقعات أسعار الذهب للسنوات الخمس القادمة: بينما يتوقع معظم المحللين زيادة معتدلة في أسعار الذهب في عام 2024، فإن التوقعات الأكثر تفاؤلاً لسعر الذهب للسنوات الخمس المقبلة تشير إلى أسعار الذهب سوف تصل إلى مستوى الـ 3,000 دولار.

توقعات الذهب للربع الرابع من عام 2023 - تحليل الذهب الأساسي: تظل العوائد الحقيقية محركاً رئيسياً

استمر الذهب في فقدان قيمته بسبب انخفاض الطلب وسط ارتفاع أسعار الفائدة وقوة الدولار الأمريكي. يبدو أنه من غير المرجح أن يتغير هذا السيناريو في الربع الرابع.

لماذا سينخفض سعر الذهب خلال الأيام والأسابيع المقبلة؟

لقد تحولت أسعار الفائدة في الولايات المتحدة، والتي يتم حسابها على أنها سعر الفائدة مطروحاً منه التغير السنوي في التضخم، من السلبية إلى الإيجابية بعد أن ظلت في المنطقة السلبية لفترة طويلة. ومع ارتفاع أسعار الفائدة الاسمية وتخفيف الضغوط التضخمية، ارتفعت أسعار الفائدة الحقيقية، مما يزيد من تكلفة الفرصة البديلة المرتبطة بحيازة الذهب، وهو أصل ذو عائد صفر. وعلى الرغم من التضخم المستمر، أشارت البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم إلى اعتزامها الحفاظ على أسعار فائدة أعلى لفترة ممتدة.

وقد ترك بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي مجالاً لرفع أسعار الفائدة مرة أخرى خلال العام الحالي، حيث حدد المتداولون احتمالاً بنسبة 50٪ بزيادة قدرها 25 نقطة أساس في ديسمبر. علاوة على ذلك، فقد أشارت احتمالات المتداولون إلى تخفيضات أقل في أسعار الفائدة في عام 2024 عما كان متوقعاً في البداية. أعرب محافظ بنك إنجلترا، أندرو بيلي، عن الحاجة إلى الحفاظ على أسعار الفائدة المرتفعة لفترة أطول. قام البنك المركزي الأوروبي (ECB) برفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر، بهدف المساهمة بشكل كبير في تحقيق هدف التضخم عند نسبة 2٪ في الوقت المناسب، كما هو مذكور في بيان ما بعد القرار.

ونتيجة لذلك، كان هناك انخفاض في الطلب على الذهب في الآونة الأخيرة. وفي حين تظل البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم مشترياً فعلياً للذهب، فقد انخفضت مشتريات البنوك المركزية من الذهب هذا العام، على الرغم من وصولها إلى أعلى مستوياتها في عدة سنوات في العام الماضي. وشهدت الصين واليابان أكبر الزيادات الكبيرة في احتياطياتهما من الذهب في الربع الثاني. يمكن أن يفسر هذا التحول سبب بقاء الذهب قوياً نسبياً مقابل عملات معينة بينما كان أداؤه ضعيفاً مقابل الدولار الأمريكي في الربع الثالث.

من ناحية أخرى، أفاد مجلس الذهب العالمي أنه على الرغم من أن تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETF) في آسيا ظلت إيجابية، إلا أنها لم تكن كافية لتعويض صافي التدفقات السلبية في جميع أنحاء العالم، وخاصة في أمريكا وأوروبا على مدار العام.

هناك عوامل مختلفة تساهم في تراجع شهية الطلب على الذهب، بما في ذلك المخاوف بشأن ارتفاع أسعار الفائدة على نطاق عالمي والقناعة المتزايدة بأن الاقتصاد الأمريكي سوف يتجنب الانكماش الاقتصادي الحاد.

لماذا سيرتفع سعر الذهب خلال الأيام والأسابيع المقبلة؟

لا يمكن لعوائد السندات أن تبقي الذهب منخفضاً إلى الأبد، وفقاً لبنك ING، وقد تأتي نقطة يتدفق فيها المستثمرون على الذهب كملاذ آمن إذا خرجت عمليات بيع السندات عن السيطرة، على الرغم من أننا لم نصل إلى هذه النقطة بعد. وإذا انخفضت العائدات بشكل حاد (مع ارتفاع أسعار السندات)، فقد يمثل ذلك أيضاً انخفاضاً لأسعار الذهب.

يعد ارتفاع تقلبات السوق و/أو زيادة التوترات الجيوسياسية من التهديدات المحتملة التي يمكن أن تتعارض مع التوقعات المتشائمة للذهب وتؤدي إلى شراء الملاذات الآمنة.

قد يؤدي الهجوم غير المتوقع على إسرائيل من قبل حماس إلى تحفيز التحول نحو الذهب وغيره من أصول الملاذ الآمن. يتوقع المحللون أن يؤدي تصاعد المخاطر الجيوسياسية إلى زيادة مشتريات الذهب والدولار وربما سندات الخزانة الأمريكية.

بالإضافة إلى ذلك، فإن الطلب المتزايد على المجوهرات يُساعد الذهب على تحقيق متوسط عوائد إيجابية في نوفمبر وديسمبر بنسبة 0.71% و1.3% على التوالي. ويساعد ضعف الدولار موسمياً في ديسمبر الذهب على تسجيل ثاني أفضل شهر له في العام في المتوسط.

توقعات الذهب للربع الرابع من عام 2023 - تحليل الذهب الأساسي: تظل العوائد الحقيقية محركاً رئيسياً

استمر الذهب في فقدان قيمته بسبب انخفاض الطلب وسط ارتفاع أسعار الفائدة وقوة الدولار الأمريكي. يبدو أنه من غير المرجح أن يتغير هذا السيناريو في الربع الرابع.

لماذا سينخفض سعر الذهب خلال الأيام والأسابيع المقبلة؟

لقد تحولت أسعار الفائدة في الولايات المتحدة، والتي يتم حسابها على أنها سعر الفائدة مطروحاً منه التغير السنوي في التضخم، من السلبية إلى الإيجابية بعد أن ظلت في المنطقة السلبية لفترة طويلة. ومع ارتفاع أسعار الفائدة الاسمية وتخفيف الضغوط التضخمية، ارتفعت أسعار الفائدة الحقيقية، مما يزيد من تكلفة الفرصة البديلة المرتبطة بحيازة الذهب، وهو أصل ذو عائد صفر. وعلى الرغم من التضخم المستمر، أشارت البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم إلى اعتزامها الحفاظ على أسعار فائدة أعلى لفترة ممتدة.

وقد ترك بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي مجالاً لرفع أسعار الفائدة مرة أخرى خلال العام الحالي، حيث حدد المتداولون احتمالاً بنسبة 50٪ بزيادة قدرها 25 نقطة أساس في ديسمبر. علاوة على ذلك، فقد أشارت احتمالات المتداولون إلى تخفيضات أقل في أسعار الفائدة في عام 2024 عما كان متوقعاً في البداية. أعرب محافظ بنك إنجلترا، أندرو بيلي، عن الحاجة إلى الحفاظ على أسعار الفائدة المرتفعة لفترة أطول. قام البنك المركزي الأوروبي (ECB) برفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر، بهدف المساهمة بشكل كبير في تحقيق هدف التضخم عند نسبة 2٪ في الوقت المناسب، كما هو مذكور في بيان ما بعد القرار.

ونتيجة لذلك، كان هناك انخفاض في الطلب على الذهب في الآونة الأخيرة. وفي حين تظل البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم مشترياً فعلياً للذهب، فقد انخفضت مشتريات البنوك المركزية من الذهب هذا العام، على الرغم من وصولها إلى أعلى مستوياتها في عدة سنوات في العام الماضي. وشهدت الصين واليابان أكبر الزيادات الكبيرة في احتياطياتهما من الذهب في الربع الثاني. يمكن أن يفسر هذا التحول سبب بقاء الذهب قوياً نسبياً مقابل عملات معينة بينما كان أداؤه ضعيفاً مقابل الدولار الأمريكي في الربع الثالث.

من ناحية أخرى، أفاد مجلس الذهب العالمي أنه على الرغم من أن تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETF) في آسيا ظلت إيجابية، إلا أنها لم تكن كافية لتعويض صافي التدفقات السلبية في جميع أنحاء العالم، وخاصة في أمريكا وأوروبا على مدار العام.

هناك عوامل مختلفة تساهم في تراجع شهية الطلب على الذهب، بما في ذلك المخاوف بشأن ارتفاع أسعار الفائدة على نطاق عالمي والقناعة المتزايدة بأن الاقتصاد الأمريكي سوف يتجنب الانكماش الاقتصادي الحاد.

لماذا سيرتفع سعر الذهب خلال الأيام والأسابيع المقبلة؟

لا يمكن لعوائد السندات أن تبقي الذهب منخفضاً إلى الأبد، وفقاً لبنك ING، وقد تأتي نقطة يتدفق فيها المستثمرون على الذهب كملاذ آمن إذا خرجت عمليات بيع السندات عن السيطرة، على الرغم من أننا لم نصل إلى هذه النقطة بعد. وإذا انخفضت العائدات بشكل حاد (مع ارتفاع أسعار السندات)، فقد يمثل ذلك أيضاً انخفاضاً لأسعار الذهب.

يعد ارتفاع تقلبات السوق و/أو زيادة التوترات الجيوسياسية من التهديدات المحتملة التي يمكن أن تتعارض مع التوقعات المتشائمة للذهب وتؤدي إلى شراء الملاذات الآمنة.

قد يؤدي الهجوم غير المتوقع على إسرائيل من قبل حماسشتحليل الذهب للربع الرابع من عام 2023 - تحليل الذهب الفني: يحتاج سعر الذهب التغلب على مستوى الـ 1950 حتى تتغير النظرة الهبوطية على المدى القصير

عند النظر في الرسوم البيانية الفنية على المدى الطويل، يبدو أن سعر الذهب قد استقر في نطاق متعدد السنوات. وكان الحد الأعلى لهذا النمط المتماسك يحوم باستمرار حول نطاق 2,070 - 2,075 دولاراً، بعد أن تم اختباره في ثلاث مرات في السنوات الأخيرة. يمكن أن يُعزى توقف حركة السعر جزئياً إلى تفاعل سعر الذهب مع المتوسط المتحرك لإغلاق 200 يوم. وبالنظر إلى أهمية هذا المتوسط المتحرك على المدى الطويل، فإن الفترة الأخيرة من التردد لا ينبغي أن تكون مفاجئة.

طر الجيوسياسية إلى زيادة مشتريات الذهب والدولار وربما سندات الخزانة الأمريكية.

بالإضافة إلى ذلك، فإن الطلب المتزايد على المجوهرات يُساعد الذهب على تحقيق متوسط عوائد إيجابية في نوفمبر وديسمبر بنسبة 0.71% و1.3% على التوالي. ويساعد ضعف الدولار موسمياً في ديسمبر الذهب على تسجيل ثاني أفضل شهر له في العام في المتوسط.

الآن، يمكنك الإستمتاع بالتداول بكل سهولة عن طريق خدمة VPS من WikiFX.

تُعتبر هذه الخدمة ذات أهمية بالغة بالنسبة للأشخاص الذين يشتغلون في مجال البورصة. فهي تمكِّنهم من الوصول إلى منصات التداول الإلكترونية بكل سهولة وأمان. وهذا بدوره يُقلِّل من مشكلات انقطاع الاتصال بالإنترنت وتدهور الأداء. بإمكانك التعرف على المزيد من التفاصيل من خلال هذا الرابط: https://vps.wikifx.com/ar

تعتبر VPS خدمة بارزة بالنسبة للمتداولين، حيث تمنحهم القدرة على الوصول إلى منصات التداول عبر الإنترنت بشكل ثابت وآمن. يستخدم المتداولون خوادم الخدمة الافتراضية لتشغيل برامج وأنظمة التداول من دون الحاجة إلى تشغيلها على أجهزتهم الشخصية. وهذا يُقلل من تأثير انقطاع الاتصال أو تراجع الأداء على تجربة التداول بشكل عام.

عبر الرابط المذكور أعلاه، يُمكنك معرفة المزيد حول خدمات VPS وكيفية الوصول إليها. ويُمكن أن يساعد ذلك المتداولين في اتخاذ قرارات مستنيرة استنادًا إلى احتياجاتهم ومتطلباتهم في مجال التداول الإلكتروني.

يمكنك معرفة آخر الأخبار والبحث عن الوسطاء